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상상인증권에서 04일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '길어지는 회복의 시간'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
상상인증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '2Q24 매출액 yoy -3.9%, 영업이익 yoy -27.8%. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 22,000원 → 17,000원 하향. 지난 1Q에 시작된 턴어라운드 추세가 이어질 것으로 전망했으나, 다시 감익했다는 점에서 다소 실망스러움. 외생변수 악화 뿐 아니라 기존 브랜드 이탈을 상쇄할 신규 브랜드 효과가 미미해 주가도 모멘텀이 부재한 상황. 이에 최근 동사는 각 부문에서 신성장 동력 추가에 만전을 기하고 있음(국내 패션: 할리데이비슨 패션 라이선스 사업, 화장품: 색조 인디브랜드 어뮤즈 인수 등). 특히, 어뮤즈의 경우 아직까지 연결 실적 편입 시점이 확정되지 않았고 23년 수익성이 동사 코스메틱 부문 대비 월등하지는 않았던 점에서 당분간 관망이 필요.'라고 분석했다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 17,000원(-22.7%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2024년 05월 10일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -22.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 07일 22,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 17,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,714원, 상상인증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 17,000원은 24년 08월 08일 발표한 DB금융투자의 17,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 19,714원 대비 -13.8% 낮은 수준으로 신세계인터내셔날의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,600원 대비 -8.7% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.