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신한투자증권에서 08일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '어뮤즈로 성장에 날개 다나'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
신한투자증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '패션 실적 부진 vs. 화장품 실적 회복. 내수 패션 소비 침체가 지속되는 가운데 화장품 실적은 천천히 회복 기조 보이는 중. 어뮤즈 인수합병 통해 인디뷰티 수요 강세 트렌드에 적극 대응할 것으로 기대. 과거 비디비치의 실적 성장세를 과연 어뮤즈가 재연할수 있을지 관심 필요. 화장품 실적 회복 기대되어 목표주가 유지. 2Q24 Review: M&A로 화장품 성장동력 확보, 해외 패션 사업 시작. 패션 실적 추정치는 하향. ‘어뮤즈’ 연결 편입 효과와 향후 화장품 이익 기여 늘려나갈 것으로 보여 회복 초기 사이클 감안해 밸류에이션은 상향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q24 연결매출 3,209억원, 영업이익 133억원으로 전년동기대비(이하 동일) 4%, 28% 실적 감소. 컨센서스(158억원)와 당사 추정 영업이익(212억원)을 하회. 부문별로는 해외패션 -5%, 국내패션 -12%, 화장품 +9%, 자주 -12%로 화장품만 실적 선방. 수입과 자체 화장품 매출 +8%, +12% 성장해 양쪽 모두 견조. 화장품에서 로라메르시에, 돌체가바나 등 기존, 신규 브랜드 매출 기여가 지속 증가. 뷰티 브랜드 ‘어뮤즈’를 713억원에 지분 100% 인수.'라고 밝혔다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2023년 11월 09일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,357원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 17,000원은 24년 08월 08일 발표한 DB금융투자의 17,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 20,357원 대비 -16.5% 낮은 수준으로 신세계인터내셔날의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,800원 대비 -6.6% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.