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상상인증권에서 19일 팬오션(028670)에 대해 '때를 기다리며 체력 키우기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
상상인증권에서 팬오션(028670)에 대해 '3Q24 Review: 아쉬운 벌크 실적을 컨테이너, LNG가 만회. 2025E Outlook: 시황 악화 우려에도 이익 강화에 집중. 투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가를 5,000원으로 하향. 2025년 벌크 시황 및 실적 전망치 하향에 따른 조정. 내년에 대한 눈높이는 낮아졌으나 현재 주가 수준은 역사적 최하단. 항만 재고 축소, 친환경 규제 강화 속도 변화 등 벌크 수급 개선 트리거 포착 시 주가 반등이 가능할 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '3Q24 연결 실적은 매출액 1조 2,768억원 (yoy +14.9%), 영업이익 1,281억원(yoy +61.2%, OPM 10.0%)을 기록하며 시장 기대치에 부합. 당분기 BDI가 1,871pt를 기록하며 양호한 벌크 시황은 qoq 유지되었으나 단기 용선 위주의 선대 확대 운영으로 동사의 벌크 부문 수익성은 소폭 둔화. 그럼에도 SCFI 운임 강세가 지속됨에 따라 동사의 아시아 역내 비즈니스에도 긍정적으로 작용했으며, 컨테이너 부문 실적이 이익을 뒷받침. LNG 실적은 신조선 인도 및 장기 대선 계약 운항 개시에 따라 매출액과 영업이익이 각각 yoy +23%, +38% 성장'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 5,600원 -> 5,000원(-10.7%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 이서연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,000원은 2024년 10월 14일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 5,600원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 19일 6,700원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,000원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,373원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 5,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,373원 대비 -6.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 4,900원 보다는 2.0% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 팬오션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,373원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,340원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.