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iM증권에서 14일 팬오션(028670)에 대해 '비우호적인 시황이지만 안정적인 이익 예상'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,800원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
iM증권에서 팬오션(028670)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 5,800원 유지. 추가적인 주가 하락은 매우 제한적으로 판단하고, 2025년 중국의 추가 경기 부양책(인프라 투자 중심)을 주가의 반등 포인트로 잡을 수 있음. 2025년 벌크 시황은 약세 전망. 다만 벌크선 공급이 제한적으로 시황의 바닥의 레벨은 낮지는 않을 것으로 예상. 2025년 영업이익 4,835억원(+2.5% YoY) 전망.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '2025년 팬오션의 매출액은 5.2조원(+8.7% YoY) 영업이익은 4,835억원(+2.5% YoY)가 전망. 벌크 부문 매출액은 3.5조원(+7.4% YoY), 영업이익은 2,704억원(-2.3% YoY)가 예상. 2025년 평균 BDI는 벌크 시황 약세를 반영하여 1,796pt(-0.4% YoY)로 가정. 추정 영업이익에서 전용선이 차지하는 비중은 약 60%로 스팟 약세를 감안해도 영업이익 감소 효과는 크지 않을 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,800원 -> 5,800원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,800원은 2024년 11월 04일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 5,800원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 13일 6,400원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,800원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,427원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 5,800원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,427원 대비 6.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 6,000원 보다는 -3.3% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 팬오션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,427원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,340원 대비 -14.4% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.