thinkpool

미래에셋증권에서 05일 팬오션(028670)에 대해 '지연되는 규제 효과'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 팬오션(028670)에 대해 '동사는 10월까지도 지속적으로 선대를 확대해, 전체 선박수가 3Q24 말의 276척에서 추가 상승하고 있는 상황. 반면 BDI는 3Q24 평균 1,871pt에서 최근 1,300pt 후반대까지 하락한 상태. 장기적으로 CII와 같은 환경규제로 선박 공급 감소효과가 나타날 것으로 기대하나, 그 속도는 다소 늦어질 전망. 최근 9월 IMO 회의에서도 합의점 도출이 미진했던 것으로 보임. 이에 따라 단기 페널티의 증가 수준을 넘어서는 직접적인 선박 퇴출은 미미한 것으로 보임. 선박 해체가 크게 나타나고 있지 않은 주 원인으로 분석. 이에 따라, 2025년 영업이익 전망치를 -10.3% 하향 조정'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3Q24 매출액은 1조 2,768억원(14.9% YoY, 3.5% QoQ)를 기록. 전분기 대비 벌크선 매출이 -2.8% 감소했으나, 컨테이너선과 LNG선의 매출이 각각 14.8% QoQ, 27.5% QoQ 증가하면서 이를 상쇄'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,300원 -> 5,500원(-12.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,500원은 2024년 08월 05일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 6,300원 대비 -12.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 13일 5,600원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 14일 최고 목표가인 6,300원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 5,500원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,527원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 5,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,527원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,527원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,273원 대비 -11.9% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.