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한국투자증권에서 05일 팬오션(028670)에 대해 '2Q24 Review: 이익과 BDI의 엇박자'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
한국투자증권에서 팬오션(028670)에 대해 '영업이익은 7개 분기 만에 전년동기대비 증가 전환. BDI가 좋을 땐 실적이 아쉽고, 이익이 좋아지니 이번엔 BDI가 하락. 하반기 이익 개선은 문제없어 밸류에이션 매력에 더 주목할 필요. 벌크해운 수급은 구조적으로 개선되고 있어 이번 BDI 조정이 추세적인 하락은 아닐 것. Wet Bulk 이익 기여도가 꾸준히 확대되고 있어 하반기 이익 개선에 대한 기대감은 변함없이 유효. 오히려 BDI가 단기 바닥을 찍고 반등할 때가 팬오션 재평가의 변곡점이 될 것이라는 점에서 매수 의견을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '팬오션의 2분기 실적은 시장 기대를 상회. 매출액은 전분기대비 26% 증가한 1.2조원, 영업이익은 38% 늘어난 1,352억원을 기록. 영업이익은 컨센서스와 우리 추정치를 각각 14%, 4% 상회. 사업 부문별로는 벌크선 854억원(+60% QoQ, OPM 11%), 탱커 383억원(+0.3%, OPM 42%), 컨테이너 75억원(흑자전환), LNG선 63억원(-16%)을 달성. 2분기 평균 BDI는 1분기에 비해 1% 상승하는데 그쳤지만, 팬오션이 효율적으로 선대 영업을 확대한 결과 시황 강세에 따른 수혜는 더 크게 반영되었음.'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,000원 -> 6,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2024년 07월 19일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 6,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 14일 7,200원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,158원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 6,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,158원 대비 -2.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 4,900원 보다는 22.4% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 팬오션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,967원 대비 3.2% 상승하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.