thinkpool

하이투자증권에서 02일 팬오션(028670)에 대해 '2Q24 Review: 영업가치에 대한 인정 필요'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,800원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
하이투자증권에서 팬오션(028670)에 대해 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 5,800원으로 하향. 평년 대비 높은 BDI를 유지하고 있는 가운데, 컨테이너, 탱커 부문의 운임도 호조를 보이며 팬오션의 하반기 영업이익도 안정적인 실적이 기대됨. 전방 산업에 대한 우려는 지속되고 있지만, 팬오션 본연의 영업가치에 대해 극단적인 저평가를 받고 있다고 판단하여 현재 주가 수준에서 매수를 추천. 2Q24 영업이익 시장 컨센서스 상회. 중국발 수요에 대한 우려 지속, 하지만 팬오션의 영업가치 인정할 필요. '라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '연결 기준 팬오션의 2Q24 매출액은 1.2조원(+0.7% YoY, +26.4% QoQ), 영업이익은 1,352억원(+8.1% YoY, +37.7% QoQ, OPM 11.0%)을 기록. 벌크, 탱커, 컨테이너 전 부문에서 높은 수익성으로 호실적을 기록하며 컨센서스 영업이익을 16% 상회. 벌크 부문 매출액은 8,116억원(+4.9% YoY, +29.6% QoQ), 영업이익은 854억원(+10.5% YoY, +58.3% QoQ, OPM 10.3%)를 기록. 비벌크 부문에서 탱커 부문의 영업이익 383억원(+21.1% YoY, +0.3% QoQ), 컨테이너 부문 영업이익은 75억원(+7.0 YoY, 흑전 QoQ)를 기록.'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,400원 -> 5,800원(-9.4%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,800원은 2024년 05월 21일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 6,400원 대비 -9.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 14일 7,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,800원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,158원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 5,800원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,158원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 4,900원 보다는 18.4% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 팬오션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,967원 대비 3.2% 상승하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.