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하나증권에서 22일 팬오션(028670)에 대해 '2Q24 Pre: 좋은 운임, 좋은 실적'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
하나증권에서 팬오션(028670)에 대해 '2분기 평균 BDI는 1,848pt로 전년 동기 대비 41%, 전분기 대비로도 1% 상승. 2023년 연말에 지정학적 물류 리스크가 부각되며 BDI가 급등한 이후 운임지표는 높은 수준에서 유지되고 있음. 따라서 2024년 2분기 팬오션 매출액은 전년 동기 대비 7% 감소한 1조 1,420억원, 영업이익은 4% 감소한 1,194억원(영업이익률 10.5%(+0.3%p(YoY))으로 예상. 매출액 감소의 주요 원인은 2023년 2분기 대비 벌크선 선대가 감소했기 때문. 벌크선 매출액은 8%(YoY) 감소한 7,880억원, 매출액 감소에도 불구하고 운임 강세로 영업이익은 전년동기와 유사한 780억원(영업이익률 9.9%)으로 추정. 컨테이너선 부문은 선대 감소로 매출액은 감소할 전망이나, 컨테이너선 운임 호조에 따라 수익성은 흑자전환할 것으로 예상. 탱커선 부문은 시황 호조에 따라 매출액/영업이익이 모두 전년 동기 대비 증가할 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 매출액은 4조 4,444억원(+2% (YoY)), 영업이익은 4,644억원(+20%, 영업이익률 10.4%)으로 추정.'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,000원 -> 6,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2024년 05월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 6,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 14일 7,600원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,208원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 6,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,208원 대비 -3.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 4,900원 보다는 22.4% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 팬오션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,208원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,967원 대비 4.0% 상승하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.