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LS증권에서 19일 삼성E&A(028050)에 대해 '다시 걸어보는 기대'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
LS증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '정산이익이 곧 수행능력. 밸류에이션 메리트 높아진 구간, 차선호주와 Trading Buy 의견 유지. 삼성E&A의 주가 낙폭 과대에는 1) 그룹사 Captive 수주 감소 전망에 따른 불가피한 성장성 둔화, 2) 해외 수주 공백에 따른 모멘텀 부재가 그 요인이었음. 주가는 과대된 낙폭으로 인해 내재 ROE 대비 지나치게 할인 구간에 접어들며 밸류에이션 메리트 역시 높아졌음. 업종 내 차선호주 추천을 유지하고, 현 주가 레벨에서 Trading Buy 전략이 유효하다는 판단.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '삼성E&A의 지난 3분기 영업이익은 2,040억원으로 전년동기대비 32.9% 증가, 컨센서스 영업이익 1,872억원 대비 8.9% 상회하는 호실적을 기록. 매출은 그룹사 CAPEX 축소 기조에 따라 비화공 부문에서의 더딘 매출 램프업과 화공부문의 지난해 수주 공백에 따른 일시적 성장성 둔화가 나타났음. 다만 화공 플랜트에서 정산단계의 현장에서 900억원 가량의 정산이익이 반영되면서 2개분기 연속적으로 19%의 매출총이익률을 기록한 점이 금번 실적 호조의 주된 원인.'라고 밝혔다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 28,000원(-6.7%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 10월 25일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 31일 33,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 26일 최고 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 28,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,441원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,441원 대비 -10.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 26,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,441원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,588원 대비 -14.1% 하락하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.