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IBK투자증권에서 14일 삼성E&A(028050)에 대해 '사우디 아라비아 자프라 Phase 1 탐방기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 76.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '사우디아라비아 자프라 Project Phase#1(이하 자프라 프로젝트)는 삼성 E&A의 모듈 공법이 부각된 현장. 해당 프로젝트는 Covid-19로 인한 공사 중단, 원자재 가격 상승 등 일부 부침이 있었지만, 모듈 공법을 통한 빠른 시공으로 공기 준수에는 큰 무리가 없을 것으로 판단. 앞으로도 플랜트 모듈 공법은 동사만의 차별화된 장점이 될 것이라 판단. 그렇게 생각한 이유는 ▶ 삼성E&A의 화공 부문 마진 개선이 지속되고 있으며, ▶ 자재 가격 상승이 지속되었던 2022년에도 화공 부문 GPM은 8.2%을 기록하며 안정적인 마진을 보여주었기 때문'라고 분석했다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 조정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 10월 25일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 08일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,559원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 31,559원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 26,000원 보다는 15.4% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,559원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,588원 대비 -13.7% 하락하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.