thinkpool

신한투자증권에서 11일 코웨이(021240)에 대해 '상방이 열린다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 78,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코웨이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 '양호한 펀더멘털, 2026년부터는 주주환원 여력 상승. 역대 최대 실적 달성하며 연간 가이던스(매출 +7%, 영업이익 +4.2%) 초과 달성 가능성 높음. 소비 경기와 무관하게 안정적인 현금흐름을 창출하는 사업모델로 업종 내 상대적인 매력도 부각되며 주가 재평가 진행. 3Q24 Review: 전 지역 실적 개선에 힘입어 역대 최대 실적 달성. 목표주가 78,000원(목표 주가수익비율 11.6배, 과거 10년 평균치에 30% 할인) 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3Q24 매출과 영업이익은 1.1조원(+9.2% YoY), 2,071억원(+6% YoY) 기록, 컨센서스 부합. 국내외 모두 양호하며 역대 최대 실적 달성. 국내 렌탈 계정 703만(+4.2% YoY), 렌탈 판매량 42.6만대(+20.6% YoY, -5.1% QoQ), 렌탈 계정 순증 10.2만대(+134.3% YoY, +28.7% QoQ)로 양호. 5년 전 판매 계정에 대한 소유권 도래가 늘었고 경쟁도 치열하지만, BEREX 등 혁신 제품 출시를 통해 극복. 이에 힘입어 매출도 +9.9%. 해외 사업은 전 지역에 순항.'라고 밝혔다.


◆ 코웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 78,000원 -> 78,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 78,000원은 2024년 08월 19일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 78,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 23일 68,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 78,000원을 제시하였다.


◆ 코웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 84,000원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 78,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 84,000원 대비 -7.1% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 80,000원 보다도 -2.5% 낮다. 이는 신한투자증권이 코웨이의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 84,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,000원 대비 13.5% 상승하였다. 이를 통해 코웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.