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지누스(013890)

- 개요: 글로벌 매트리스 및 가구 기업. 생산부터 판매업체

- 전일 종가: 35,450원 (-0.98%)

- 목표가: 60,000원

★ 투자포인트

올해 지누스의 미국 매출이 크게 부진하면서(환율 영향 제외 시 1Q~3Q YTD 미국 매출 flat YoY 수준 추정) 4분기 실적에 대한 기대감이 매우 낮음. 미국 내 비필수재 중심의 소비 둔화 우려는 여전히 존재. 매트리스는 비필수재이지만 지누스 제품은 가격이 저렴하기 때문에(100~300달러 vs. 경쟁사 100~1,500달러) 미국 소비자의 소비여력 둔화는 지누스에 중립적. 2023년 PER 7.6배로 인도네시아 공장 가동이 안정화되지 않았던 2019년의 15.5배보다 낮음. 4분기 실적에 대한 기대감이 낮은 반면, 악재와 불확실성이 해소되는 구간이기 때문에 바닥잡기 타이밍이라 판단 (12/12, 한국투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 기관 매수강세, 3일간 6.1만주 순매수

SK하이닉스(000660)

- 개요: 글로벌 메모리 반도체 전문 제조기업

- 전일 종가: 81,100원 (-0.49%)

- 목표가: 112,000원

★ 투자포인트

내년 3분기까지 적자가 이어지면서 2023년 영업이익은 -3.1조원을 기록할 것으로 예상되지만, 하반기부터는 DDR5 교체 수요와 스마트폰 메모리 Inventory Build Up 수요에 힘입어 산업 수급은 빠르게 개선될 것으로 보임. 짧은 DRAM Cycle를 활용한 Trading 전략이 유효해 보임 (12/12, 현대차증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 90만, 외인 -148만, 기관 56만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 726만, 외인 -751만, 기관 19만

삼성전기(009150)

- 개요: 삼성그룹 계열의 전자부품 제조업체

- 전일 종가: 138,000원 (0.0%)

- 목표가: 179,000원

★ 투자포인트

전장용 제품 비중을 높이고 있으며, Server용 FC-BGA 시장에 진출하는 등 스마트폰 시장에 대한 높은 노출도는 지속적으로 낮아지고 있음. 여기에 고속 성장이 예상되는 High Core Computing용 FC-BGA Capa와 매출도 증가하고 있는 점도 긍정적이며, 여전히 패키지 사업은 20%대의 영업이익률을 기록하고 있음. 다만 여전히 높은 스마트폰 시장 노출도로 인해 단기 실적의 변동성은 발생할 수 밖에 없음. 어떻게 보면 동사의 좋은 진입 시기는 고객사들의 비정상적인 위험 관리로 인해 실적이 시장 Consensus를 하회하는 때라고 판단됨. 2023년 2분기 이후 실적 개선을 겨냥한 저점 매수 전략 유효 (12/12, 현대차증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -8.2만, 외인 -6.2만, 기관 19만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -42만, 외인 26만, 기관 19만