thinkpool

IBK투자증권에서 23일 롯데케미칼(011170)에 대해 '내년, 매크로/수급 여건 개선으로 흑자전환 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '올해 3분기 영업이익, 시장 기대치 하회 전망. 올해 4분기는 공급 확대에도 불구하고, 전 분기 대비 개선 예상. 중국 경기부양책 요구치 확대 추세. 내년은 에틸렌/PE 순증 물량 급감 및 미국/중국의 금리 인하로 인한 수요 개선으로 업황이 점진적으로 반등할 전망. 또한 최근 10조위안 이상으로 불어나고 있는 시장의 중국 경기부양책 요구치를 고려할 경우, 내년은 올해 대비 폴리머 및 화학제품 수요가 증가할 것으로 전망'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '올해 3분기 영업이익은 -1,955억원으로 적자를 지속하며, 최근 낮아진 시장 기대치(-1,431억원)을 하회할 전망. 나프타 가격 하락에 따른 부정적 래깅 효과가 발생하였고, 전 분기 대비 수출주에 비우호적인 환율 영향이 지속되었으며, 지정학적 이슈로 인한 물류비 상승 등에 기인'라고 밝혔다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 130,000원(-18.8%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 06월 04일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 23일 205,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 126,952원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 126,952원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 220,000원 보다는 -40.9% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 126,952원은 직전 6개월 평균 목표가였던 171,263원 대비 -25.9% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.