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신한투자증권에서 12일 롯데케미칼(011170)에 대해 '2Q24 영업이익 -615억원(적자지속)으로 컨센서스 하회 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
신한투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '2Q24 영업이익은 -615억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -456억원을 하회하겠음. 기초소재와 타이탄 영업이익은 -513억원, -538억원이 예상. 기초 소재는 모노머(BD, 벤젠) 강세 속 주요 제품 스프레드 개선으로 적자폭 축소가 기대. 다만 타이탄은 높은 범용 제품 비중과 공급 부담 지속으로 실적 개선 폭이 제한적. 첨단소재는 이구환신에 따른 ABS, PC 스프레드 상승으로 증익(+40%)이 예상되며 LC USA는 에탄 가격 하락에도 설비 트러블로 적자가 지속. 롯데정밀화학은 염소계열/그린소재 회복으로 증익(+42%)을 전망.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2분기 스프레드 반등에 따른 업황 개선 기대감에도 수요 불확실성이 확대되며 PBR 0.3배(역사적 저점)까지 재차 하락한 상황. 그럼에도 하반기 중국 재고축적 수요 및 공급 부담 완화로 개선의 방향성은 지속될 전망이며 다운사이드 리스크는 제한적이라는 판단.'라고 밝혔다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 05월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 09일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,789원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,789원 대비 8.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 270,000원 보다는 -37.0% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 194,000원 대비 -19.2% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.