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SK증권에서 12일 롯데케미칼(011170)에 대해 '다소 아쉬운 펀더멘탈 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
SK증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '2Q24 매출액은 5.5조원(+8.9% YoY, +7.1% QoQ), 영업적자 736억원(적지 YoY, 적지 QoQ)으로 컨센서스를 하회하는 실적을 기록했을 것으로 추정. 1Q24 대비 전반적으로 개선된 스프레드에 따라 적자 축소했을 것으로 예상. 2Q24 주요 제품 Spread 개선세에 비해 실적 개선은 다소 아쉬운 상황. 향후 관건은 결국 비용 효율화와 제품 포트폴리오 개선 등의 수익성 개선이 핵심이 될 것으로 판단. 2H24 중국 이구환신 정책 지속, 제조업 수요 개선이 예상되는 시점에서 수요 부진에 대한 Risk 는 완화될 전망. 비용 효율화, 포트폴리오 개선 등이 동반된다면 펀더멘탈 역시 추가적인 개선이 가능할 것으로 예상.'라고 분석했다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 김도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 05월 10일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 24일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,789원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,789원 대비 2.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 270,000원 보다는 -40.7% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 194,000원 대비 -19.2% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.