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유진투자증권에서 06일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '관망세 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 97,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '실적 추정 하향 조정하며 목표주가 97,000원(PBR 0.5배)으로 수정 제시, 투자의견 BUY 유지. 2Q24 매출액 9,499억원(+10%qoq, +60%yoy), 영업이익 896억원(-10%qoq, -32%yoy), 당기순이익 228억원(-88%qoq, -94%yoy) 으로 당사 추정과 시장 컨센서스를 하회하는 부진한 실적. 미국 동남아 우회 관세 유예 종료를 앞두고 폴리실리콘 판매량이 증가해 OCIM 영업이익이 증가했으나, 미국 모듈(OCIE) 부진 및 도시개발(DCRE) 실적이 부진하며 감익 지속. 발전(OCISE)도 정기보수로 가동률 하락, SMP 약세 지속되며 부진한 실적 기록.'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '3Q24 매출액 9,420억원(-1%qoq, +37%yoy), 영업이익 662억원(-26%qoq, -49%yoy)으로 감익 지속 전망. 하반기 동남아 우회 관세 종료 예비판정 발표로 태양광 시장의 관망세가 지속될 것이라 판단. 동사도 가동률 하향 조정, 스팟 물량을 중심으로 대응 계획. 현재 미국 모듈 재고는 20~30GW로 추정되어 재고 소진에 최소 반년이 소요될 전망. 이르면 1Q25부터 시황 반등을 기대해볼 수 있을 것이라 판단. 하반기 눈높이와 기대감을 낮출 필요.'라고 밝혔다.


◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 97,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유진투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 97,000원을 제시했다.


◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 115,500원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 97,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 115,500원 대비 -16.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 89,000원 보다는 9.0% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 OCI홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 115,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,500원 대비 -26.2% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.