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현대차증권에서 06일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '시총 10% 수준의 주주환원 정책. 미국 태양광 사업 회복'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '2Q24 실적은 컨센서스와 당사 전망치를 하회. 6월 이후 폴리실리콘 출하량 감소. 2H24 폴리실리콘 사업 부진하나, 미국 태양광 프로젝트 매각 및 가정용 태양광 사업 개선 전망. DCRE는 공사원가 상승분 반영으로 하반기 수익성 추가 악화 전망. 올해 1,250억원 수준의 주주환원. 시가총액 대비 약 10%에 육박. 주가 하방 경직성 확보.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2Q24 실적은 매출액 9,499억원(+9.8% qoq, +59.8% yoy), 영업이익 896억원(-9.8% qoq, -32.1% yoy) 기록하여 당사 전망 및 컨센서스를 하회하는 부진한 실적 기록. 폴리실리콘 사업: 6월 동남아 우회 중국 제품에 대한 관세 부과 재개. OCIE: 3Q24 실적에는 태양광 프로젝트 매각 매출 약 200억원 반영. DCRE: 공사 원가 상승에 따른 비용부담 증대. 하반기 실적 악화될 것. '라고 밝혔다.


◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 95,000원 -> 95,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2024년 07월 22일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 95,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 22일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 95,000원을 제시하였다.


◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 118,143원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 118,143원 대비 -19.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 89,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 OCI홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 118,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,500원 대비 -24.5% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.