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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 하반기 실적은 미국 재고 소진 기간이 관건 - 미래에셋증권, 매수
08월 06일 미래에셋증권의 이진호 애널리스트는 OCI홀딩스에 대해 "2Q24 영업이익은 896억원으로 시장 기대치(1,184억원)을 24% 하회. 기대치 하회 요인은 폴리실리콘 출하량 감소 및 OCIE의 부진. 3Q24 영업이익은 1,040억원으로 전분기 대비 16% 증익을 전망. 증익의 주된 요인은 3분기 태양광 프로젝트 매각. 목표주가를 13.3만원 → 9.8만원으로 26.3% 하향 조정하며, 매수 의견을 유지. 목표주가 하향 요인은 24년 하반기 실적 전망치 하향이며, 향후 12 개월 순이익 전망치를 6,070억원에서 3,612억원으로 낮췄음. 밸류에이션은 피어 평균 10배에서 시장 상황을 고려해 50%를 디스카운트한 12MF PER 5배를 적용(현재 12MF PER은 2.4배). 여전히 밸류에이션은 절대적 저평가 수준. 동사는 전반적인 미국 모듈 수출량 급감으로 주요 사업부인 OCIM(폴리실리콘)의 하반기 출하량이 감소하게 된 점이 주가에 부정적으로 작용하고 있음. 하반기 실적은 다소 부진하겠지만, 수요가 강해질 내년 실적을 기대."이라고 분석하며, 투자의견 '매수', 목표주가 '98,000원'을 제시했다.