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KB증권에서 09일 HD한국조선해양(009540)에 대해 '수익성 개선 가속화 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD한국조선해양 리포트 주요내용
KB증권에서 HD한국조선해양(009540)에 대해 '4Q24 실적은 시장예상치 상회할 전망. 한편 2025년 가이던스는 매출액 28.0조원, 신규수주 209.5억 달러로 제시했음. 크게 증가한 수주잔고를 바탕으로 매출증가세를 유지하는 가운데, 경기둔화 우려와 보호무역주의 대두 등에도 불구하고 매출액 이상의 신규수주를 통해 수주잔고 증가를 꾀하겠다는 의도가 담긴 가이던스로 평가. 지난해 가이던스 달성률은 매출액 +8.5%, 신규수주 +53.0%'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 4분기 실적(K-IFRS 연결)은 매출액 7조 2,096억원(+20.4% YoY), 영업이익 5,426억원(+236.8% YoY, 영업이익률 7.5%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회할 전망. 주요 자회사들의 제품믹스 개선에 따른 건조선가 상승과 원자재 가격의 하향안정및 인력난 완화, 환율상승(3분기 말 1,319.6원 → 4분기 말 1,470.0원) 등이 4분기 실적에 긍정적으로 작용한 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ HD한국조선해양 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 240,000원 -> 280,000원(+16.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정동익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2024년 12월 04일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 240,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 05일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 280,000원을 제시하였다.


◆ HD한국조선해양 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 273,231원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 273,231원 대비 2.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 330,000원 보다는 -15.2% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 HD한국조선해양의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 273,231원은 직전 6개월 평균 목표가였던 174,000원 대비 57.0% 상승하였다. 이를 통해 HD한국조선해양의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.