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메리츠증권에서 13일 삼성전기(009150)에 대해 '올해 잘했습니다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '4Q24 영업이익 1,421억원(+28.7% YoY)으로 컨센서스(1,646억원) -13.7% 하회 전망. 다만 영업이익 기준 연간으로는 역성장한 작년과 달리 YoY 기준 +18.1% 성장 기대. 특히 MLCC 부문은 출하 성장세가 둔화(‘23년 +18.3% → ‘24년 +10.3%) 되었음에도 불구하고 전년 대비 +5.8%의 ASP 상승(vs '23년 -20.8%)이 예상. 삼성전기 전사 매출 내 서버+전장의 비중 확대(올해 22.2% → '25년 28.1%)로 체질 개선에 의한 영업이익 성장 가시성이 높다는 점에 주목'라고 분석했다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 165,000원 -> 165,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2024년 11월 06일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 165,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 19일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 01일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 165,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,565원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 182,565원 대비 -9.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 160,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,565원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,682원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.