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신한투자증권에서 02일 국도화학(007690)에 대해 '3Q24 영업이익 52억원(-48% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 국도화학 리포트 주요내용
신한투자증권에서 국도화학(007690)에 대해 '3Q24 영업이익은 52억원(-48%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 141억원을 하회할 전망. 에폭시 수출가격은 해상운임 급등 영향으로 상승했으나 상승폭(+0.2%)은 제한적. 조선을 제외한 건설향 수요 약세가 지속됐으며 계절적 비수기로 판매량도 둔화. 국내 법인(67만톤)은 비우호적인 영업환경에도 고부가 제품 판매 확대를 통해 수익성 개선에 힘쓴 것으로 파악. 다만 중국 법인(20만 톤)은 증설에 따른 저가 제품 공급 확대 및 판가 약세로 감익이 예상되며 인도 법인(4만톤)은 몬순 시즌에 따른 가동률 조정으로 실적 둔화가 불가피'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '목표주가는 실적 추정치 및 목표 PBR 변경을 반영해 50,000원(-17%)으로 하향. 최근 화학 업종 투자 심리는 중국 경기 부양책에 따른 회복 기대감으로 급격히 개선된 상황. 단기 실적은 부진하겠으나 1) 중국 수요 회복, 2) 유가 하향 안정화, 3) 증설 부담 완화 등 업황 개선 요인들이 부각되며 주가 방향성은 아래보다 위를 향할 전망'라고 밝혔다.


◆ 국도화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -> 50,000원(-16.7%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 07월 12일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.