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하나증권에서 12일 국도화학(007690)에 대해 '인도의 성장 엔진을 장착'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 국도화학 리포트 주요내용
하나증권에서 국도화학(007690)에 대해 '2Q24 영업이익 103억원(QoQ +491% YoY -20%)으로 컨센 34% 상회 전망. 국내 본사와 해외 법인(중국/인도)의 동반 개선 덕분. 본사는 고부가 위주의 제품 Mix 개선, 중국/인도는 가격 하락 일단락과 가동률 상향에 따른 적자 폭 축소 기대. 3Q24 영업이익 148억원(QoQ +45%, YoY 흑전) 추정. 하반기 에폭시 가격 반등 예상. 미국/유럽 경쟁사 판가 인상과 중국 부동산 경기 부양책 효과가 그 이유. TP 유지. 국도화학은 인도 성장의 직접적 수혜주. 현재 인도 에폭시 시장 내 점유율 20%이며, 2025년 2배 이상 증설 예정. 인도 인프라 붐이 향후 2~3년 간 지속될 가능성 높다는 점 감안 시, 에폭시 시장의 폭발적 성장은 필연적.'라고 분석했다.


◆ 국도화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 06월 20일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 17일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 18일 최저 목표가인 47,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 50,000원을 제시하였다.