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현대차증권에서 09일 삼성SDI(006400)에 대해 '예상보다 더 부진한 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '4Q24 실적은 1회성 비용과 자동차/원통형 전지 부진 영향으로 컨센서스 하회. 중대형전지는 1회성 충당금 영향, 주요 유럽 OEM들의 판매 부진 및 중국 업체와의 경쟁 심화 영향으로 예상보다 부진 전망. 원통형 배터리 역시 EV용을 대채할 만한 수요처 확보 부재 속 부진 전망. ESS는 고수익/고성장으로 실적 부진을 일부 방어. 향후 사업 방향성 중요. 최근 중국은 LFP(LFMP) 및 리튬 추출 등 기술 통제 강화. 미국은 중국 CATL을 블랙리스트에 등재. 향후 대중국 Derisking 가속화에 따른 수혜 전망. 다만, 당분간 실적부진 지속. 목표주가 320,000원으로 하향'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 396,000원 -> 320,000원(-19.2%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2024년 11월 19일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 396,000원 대비 -19.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 23일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 320,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 430,368원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 320,000원은 25년 01월 06일 발표한 KB증권의 320,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 430,368원 대비 -25.6% 낮은 수준으로 삼성SDI의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 430,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 605,263원 대비 -28.9% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.