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DS투자증권에서 07일 삼성SDI(006400)에 대해 '자꾸만 낮아지는 기울기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '4Q24F 매출액 3.8조원(-3.6% QoQ, -31.8 YoY), 영업적자 233억원(적전 QoQ, 적전 YoY)으로 컨센서스 하회를 전망. 중대형전지는 주요 고객사 부진으로 전분기 수준의 xEV향 출하량이 예상. ESS 호조는 지속돼 중대형전지 출하량 성장을 견인할 전망. 소형전지는 Rivian 물량 부재 외 전동공구 /IT향도 부진하며 출하량 감소가 예상. 출하량 성장이 예상을 하회함과 더불어 일회성 비용 인식으로 중대형전지를 중심으로 마진율을 하향. 일회성 비용은 약 1,000억원 규모로 재고평가손실 및 품질충당보증금 설정이 주요'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 520,000원 -> 390,000원(-25.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2024년 11월 01일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 520,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 28일 570,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 390,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 444,895원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 390,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 444,895원 대비 -12.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 320,000원 보다는 21.9% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 444,895원은 직전 6개월 평균 목표가였던 607,895원 대비 -26.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.