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LS증권에서 19일 GS건설(006360)에 대해 '머지않은 밸류에이션 키맞추기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
LS증권에서 GS건설(006360)에 대해 '어쩐지 밸류에이션이 눌려있는 주택주. 분명한 성장의 그림, 실적 확인하며 점진적 리레이팅 예상: GS건설은 주택 부문의 마진 믹스 개선과 플랜트, 신사업 부문의 매출 성장세 회복, 입주대금 유입에 따른 현금성 수지 개선과 이자비용 감소에 따라 ROE 개선세가 나타날 전망. 주택 부문이 높은 원가 압박과 시장 둔화에도 불구하고 사실상 2024년 내내 마진 호조가 지속되었던 만큼 올 한 해도 이익 가시성 높다고 판단. GS건설의 입주 세대수가 2024년 2만여세대에서 2025 년 3만세대로 증가하고, 그 중 2.2만세대가 상반기에 준공이 몰려있는 만큼 추가적으로 준공 정산이익이 발생할 여지는 열려있다고 판단. 2025년은 주택외 사업부의 경상마진으로의 회복, 주택부문의 믹스 개선과 준공효과 등에 따른 이익 개선세가 나타나면서 다져진 펀더멘탈을 확인하는 한 해가 될전망. 실적 확인하면서 점진적 밸류에이션 키맞추기 진행될 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2025년 01월 08일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 15,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 25,000원을 제시하였다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,111원, LS증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,111원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 27,000원 보다는 -7.4% 낮다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,562원 대비 6.9% 상승하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.