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DS투자증권에서 15일 삼양식품(003230)에 대해 '여전히 견조한 해외 수요 증명'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 720,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '3분기 연결 매출액 4,390억원(+31% YoY), 영업이익 873억원(+101% YoY, OPM 19.9%)으로 시장기대치(OP 863억원)에 부합. 지역별 매출액은 해외 3,409억원(+42% YoY), 내수 981억원(+3% YoY)을 기록하며 전분기와 동일한 해외 매출 비중 78%를 유지. 25년에도 견조한 해외 수요와 CAPA 확대에 따른 실적 성장이 기대. 밀양2공장이 25년 6~7월 본격 가동을 시작하며 CAPA는 기존 대비 38% 증가할 것. 이에 따라 미국 메인스트림 유통 채널 입점 확대, 캐나다 및 멕시코 등으로 수출 확대 등 보다 적극적으로 현지 수요에 대응할 수 있을 것. 또한 8월 네덜란드에 설립한 유럽 판매법인을 통해 중국과 미국에 이어 유럽으로 중점 지역을 확대해가며 성장이 기대'라고 분석했다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 720,000원 -> 720,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 720,000원은 2024년 08월 16일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 720,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 720,000원을 제시하였다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 754,000원, DS투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 720,000원은 24년 11월 15일 발표한 교보증권의 710,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 754,000원 대비 -4.5% 낮은 수준으로 삼양식품의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 754,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 296,667원 대비 154.2% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.