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한국투자증권에서 15일 삼양식품(003230)에 대해 '3Q24 Review: 충분한 수요'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 770,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '3분기 실적은 컨센서스에 부합. 본격적인 유럽 공략 시작. 한편 삼양식품은 7월 말 네덜란드에 유럽 법인을 설립. 향후 유럽 유통망 확대가 기대되며 이를 통해 2025년 상반기 이후 밀양 2공장 가동 시 해외 매출액 증가세가 더욱 가팔라질 것. 투자의견 매수, 목표주가 77만원 유지. 밀양 2공장 가동을 통한 실적 성장 여력을 감안한다면 최근 주가 조정을 매수 기회로 활용할 것을 추천.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 4,390억원(+30.9% YoY, +3.4% QoQ), 영업이익 873억원(+101.0% YoY, -2.4% QoQ, OPM 19.9%)을 기록하며 시장 기대에 부합. 중국 법인 매출액은 1,183억원(+43.5% YoY, +24.6% QoQ)을 기록. 간식 매장 출고량이 증가하며 중국 법인 매출액이 큰 폭으로 증가. 4분기에도 광군제와 춘절 수요로 중국 법인 매출액이 증가할 전망. 미국 법인 매출액은 976억원(+97.1% YoY, -0.1% QoQ)을 기록. 현지 수요는 여전히 견조하지만 제한적인 불닭볶음면 생산 여력 탓에 멕시코/캐나다향 매출액이 소폭 감소한 것으로 파악.'라고 밝혔다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 770,000원 -> 770,000원(0.0%)
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 770,000원은 2024년 10월 11일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 770,000원과 동일하다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 754,000원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 770,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 754,000원 대비 2.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 800,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 삼양식품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 754,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 296,667원 대비 154.2% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.