thinkpool

IBK투자증권에서 18일 KCC(002380)에 대해 '실록산 스프레드 확대 추세'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KCC 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 KCC(002380)에 대해 '올해 실리콘부문 영업이익, 작년 대비 89.1% 증가 전망: KCC의 올해 실리콘부문 영업이익은 1,379억원으로 작년 대비 89.1% 증가할 전망이다. 작년 지분 100% 인수로 모멘티브와의 시너지 효과가 발생하고 있는 가운데, 수요 회복으로 DMC 및 다운스트림(고무/오일 등) 제품들의 판가가 상승하고 있고, 재작년과 작년에 발생한 약 80만톤 규모의 증설 이후 중국의 추가적인 증설이 올해와 내년에는 제한적이기 때문이다. 또한 연초 이후 고객처들의 재고 축적, 실리콘 메탈 가격의 하향 안정화로 올해 1분기 평균 역내 실록산 스프레드는 전 분기 대비 40% 이상 증가할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ KCC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 370,000원 -> 370,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2025년 01월 23일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 370,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 25일 440,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 370,000원을 제시하였다.


◆ KCC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 356,667원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 356,667원 대비 3.7% 높으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 350,000원 보다도 5.7% 높다. 이는 IBK투자증권이 KCC의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 356,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 406,667원 대비 -12.3% 하락하였다. 이를 통해 KCC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.