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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 하반기 눈높이 하향 조정 - 한화투자증권, BUY
09월 12일 한화투자증권의 김광진 애널리스트는 티이엠씨에 대해 "하반기 매출 추정을 기존 1,824억원에서 1,375억원으로 약 25% 하향 조정. 당초 기대대비 고객사들의 낸드 가동률 회복이 더디게 진행됨에 따라 동사 가스 매출 회복의 속도도 예상보다 느릴 것으로 판단. eSSD 수요를 제외한 타 응용제품군에서의 본격적인 수요 회복이 여전히 확인되지 않는 부분이 주 요인. 특히 가격 하향 안정화 효과가 온기로 반영되는 희귀가스 부문에서 매출 회복이 더욱 더디게 진행. 또한 올해 동사의 중요한 투자포인트가 될 것으로 기대했던 1) 삼성전 자향 공급 품목 수 확대는 고객사 평가 일정이 지연됨에 따라 기존 3Q24에서 1Q25 이후로 지연되고, 2) 디보란, D2 등 신규 소재들의 매출 성장이 기존 예상보다 더딘 점도 실적 하향 조정의 요인으로 작용. 지난해 11월 연결편입된 티이엠씨씨엔에스(구 오션브릿지)의 경우 기수주된 이차전지 장비 매출 인식 과정에서 수익성 왜곡 발생함에 따라 이익 정상화까지 다소 시간이 필요할 것으로 판단"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '16,000원'을 제시했다.