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주성엔지니어링(036930)

- 개요: 반도체, FPD 및 태양전지 등 제조장비 생산업체

- 전일 종가: 24,400원 (9.66%)

- 목표가: 44,700원

★ 투자포인트

국내 대표 ALD 장비 업체. 미세화 공정의 핵심 장비 중 하나인 ALD 장비 시장 성장 수혜 전망. 하반기 해외 신규 고객사 확보 가시화 기대. 3분기 매출액은 1,304억원(+33.9% q-q, +51.4% y-y) 영업이익 450억원 (+24.7% q-q, +627.5% y-y)를 기록하며 견조한 실적 전망. (9/12, NH투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 투자신탁 매수강세, 3일간 7만주 순매수

티이엠씨(425040)

- 개요: 반도체 및 디스플레이용 특수가스 제조 기업

- 전일 종가: 9,460원 (0.75%)

- 목표가: 16,000원

★ 투자포인트

하반기 매출 추정을 기존 1,824억원에서 1,375억원으로 약 25% 하향 조정. 당초 기대대비 고객사들의 낸드 가동률 회복이 더디게 진행됨에 따라 동사 가스 매출 회복의 속도도 예상보다 느릴 것으로 판단. eSSD 수요를 제외한 타 응용제품군에서의 본격적인 수요 회복이 여전히 확인되지 않는 부분이 주 요인. 특히 가격 하향 안정화 효과가 온기로 반영되는 희귀가스 부문에서 매출 회복이 더욱 더디게 진행. 또한 올해 동사의 중요한 투자포인트가 될 것으로 기대했던 1) 삼성전 자향 공급 품목 수 확대는 고객사 평가 일정이 지연됨에 따라 기존 3Q24에서 1Q25 이후로 지연되고, 2) 디보란, D2 등 신규 소재들의 매출 성장이 기존 예상보다 더딘 점도 실적 하향 조정의 요인으로 작용. 지난해 11월 연결편입된 티이엠씨씨엔에스(구 오션브릿지)의 경우 기수주된 이차전지 장비 매출 인식 과정에서 수익성 왜곡 발생함에 따라 이익 정상화까지 다소 시간이 필요할 것으로 판단 (9/12, 한화투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 11만, 외인 14만, 기관 -24만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 32만, 외인 11만, 기관 -45만

삼성E&A(028050)

- 개요: 화공 및 비화공 플랜트 엔지니어링 업체

- 전일 종가: 23,900원 (1.7%)

- 목표가: 36,000원

★ 투자포인트

안정적인 수주 잔고로 2026년 이후 다시 매출 증가 예상. 개선되는 현금흐름에 따른 주주환원 기대. 수소 시장의 개화도 장기적인 투자 포인트. 최근 삼성E&A의 주가는 유가 급락으로 조정 받고 있음. 9월 11일 종가는 7월 전고점 대비 17% 하락. Fluor, Technip Energies 등 글로벌 EPC사들의 주가도 최근 조정을 받았음. 다만 유가 하락에 따른 주가 하락은 삼성E&A의 늘어난 수주 잔고, 높은 이익 체력, 개선되고 있는 현금흐름을 감안할 때 과도했다고 판단. 구체적으로 수주잔고 대비 EV(Enterprise Value)는 0.10배로 역사적 하단에 위치해 있으며, 연말 기준 예상 순현금은 2조원으로 주주환원 정책 발표도 기대해볼만 함. 투자의견 Buy와 목표주가 36,000원을 유지하고 매수를 권장함 (9/12, 하이투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 30만, 외인 8만, 기관 -38만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 66만, 외인 -30만, 기관 -33만