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KB증권에서 16일 가온칩스(399720)에 대해 'AI와 오토모티브 중심의 성장, 여전히 유효한 투자 포인트'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 가온칩스 리포트 주요내용
KB증권에서 가온칩스(399720)에 대해 '투자의견은 Buy를 유지하며, 목표주가는 65,000원으로 하향. 목표주가는 2025년 예상 EPS 1,362원에 Target P/E 48배를 적용하여 산출. 1) 양산 일정의 조정으로 인해 2025년 영업이익 추정치를 21% 하향 조정했으며, 2) 글로벌 동종 기업들의 ASIC 수요 증가 기간을 반영하여 평균 P/E 48배를 적용. 적정 주가는 하향했으나, 동사에 대한 중장기 투자 전략에 대한 기존 견해는 변함이 없음. AI 섹터의 시장 눈높이 변화로 인해 주가의 변동성이 확대되었으나, AI와 오토모티브를 중심으로 한 성장은 유효한 투자 포인트로 판단'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 예상 실적은 매출액 307억원(+96% YoY, +32% QoQ), 영업이익 40억원(+244% YoY, +5,896% QoQ, OPM 13%). 상반기에는 프로젝트 계약 일정 조정과 비용 증가로 인해 부진한 실적을 기록. 3분기부터는 지연된 계약 매출이 반영되고 있으며, 라이센스 리뉴얼 및 서버 인프라 구매 비용이 상반기 대비 감소한다는 점에서 영업이익의 개선이 기대'라고 밝혔다.


◆ 가온칩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 65,000원(-18.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 권태우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 08월 23일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 13일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 65,000원을 제시하였다.