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한국투자증권에서 17일 넥스틴(348210)에 대해 'NDR 후기: 보여줄게 많다'라며 신규 리포트를 발행하였다.


◆ 넥스틴 리포트 주요내용
한국투자증권에서 넥스틴(348210)에 대해 '실적으로 보여준 자신감. 이벤트 1) 크로키 검사장비로 HBM 공급망에 합류, 2) 신규 고객사 확보 및 이지스4 납품 기대, 3) 중국 JV 설립을 통한 상장 기대. 신규 장비 및 고객사 다변화를 통한 본격적인 성장: 그동안 매출처가 이지스 단일 장비로 성장해왔다면, 2025년부터는 장비 및 고객사 다변화를 통한 본격적인 성장을 전망한다. 이를 바탕으로 2025년 매출액은 1,468억원(+28% YoY), 영업이익 556억원(+16% YoY, OPM 37.8%)을 기록할 전망이다. 현재 주가는 12개월 선행 PER 13배로 글로벌 peer 평균인 26배대비 낮다. 넥스틴에 대해 긍정적인 의견을 유지한다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '4분기 매출액은 318억원(-8% QoQ, +68% YoY), 영업이익 146억원(+2% QoQ, +148% YoY)을 기록해 시장 컨센서스를 각각 73%, 140% 상회했다. 주력 장비인 이지스의 수주 증가세가 3분기에 이어 4분기에도 지속되면서 실적 서프라이즈를 기록했다. 4분기 수주했던 이지스 2대 모두 중국 고객사로 파악된다. 중국으로 납품 시 단가가 높게(국내 35억원 대비 2배 가까이 높음) 측정되기 때문에 영업 이익률도 46%(+4.6%p QoQ, +14.8%p YoY)를 기록했다. 견조한 수주도 긍정적 이지만 신규 장비인 아이리스2 장비의 첫 납품도 실적 서프라이즈를 이끌었다. 낸드 검사용 장비로 2024년 12월 SK하이닉스에 1대 납품했다. 장비 가격은 57억원으로 현재 키옥시아 퀄 테스트를 진행 중이며 하반기 첫 수주를 전망한다.'라고 밝혔다.