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신한투자증권에서 21일 티앤엘(340570)에 대해 '성장가도'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 99,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티앤엘 리포트 주요내용
신한투자증권에서 티앤엘(340570)에 대해 '2Q24 매출액 548억원(YoY +50.4%), 영업이익 207억원(YoY +65.1%) 기록. 매출액 추정치 부합, 영업이익 추정치 대비 14% 상회. 2Q24 역대 최대 실적 기록, 블랙 프라이데이 및 크리스마스 물량 선반영. 1) 유럽 매출 지속 증가, 2) 고수익성 제품군 마이크로니들 제품 매출 비중 상승 등 긍정적 지표 확인. 주요 고객사 C&D의 미국 Hero 지점 수도 빠르게 증가하며 미국내 확장 여력도 충분, 2분기 피크아웃 우려 제한적'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3Q24 수주잔고는 473억원(해외 창상피복재 수주잔고 383억원)으로 2Q 24 이후 최대치, 2Q24 최대실적을 기록하며 3분기 실적은 분기 단위로 소폭 하락 예정. 그러나 하반기 총 매출액은 955억원으로 예상돼 상반기 매출액 796억원보다 높은 실적 기록 전망. 운임비 상승, 선적 지연, 환율 고점 우려 등 매크로 이슈가 일부 해소된다면 실적 추정치 상향 가능. 24년 하반기 누적 수주잔고를 고려해 추정치 상향, 24년 매출액 1,751억원 (YoY + 51.7%), 영업이익 568억원(YoY +84.4%) 예상. 1) 3분기 증설 효과 본격화, 2) 중국 판매 확대 등으로 견조한 매출 흐름 기대.'라고 밝혔다.


◆ 티앤엘 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 99,000원 -> 99,000원(0.0%)
신한투자증권 백지우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 99,000원은 2024년 06월 19일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 99,000원과 동일하다.


◆ 티앤엘 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 88,000원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 99,000원은 24년 08월 16일 발표한 LS증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 88,000원 대비 12.5% 높은 수준으로 티앤엘의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 88,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,000원 대비 37.5% 상승하였다. 이를 통해 티앤엘의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.