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피에스케이(319660)

- 개요: 반도체장비제조 전문기업

- 전일 종가: 22,150원 (3.75%)

- 목표가: 27,000원

★ 투자포인트

전공정 장비의 전통 강자. 전방 레거시 업황 회복에 대한 기대감 증가. 1b DRAM 전환과 NAND 적층 단수 증가에 따른 수혜. 2025년 주요 메모리 업체 1b 전환 수요와 북미 파운드리 고객사향 물량 증가로 동사 실적은 +6% YoY 성장할 전망. 2024년 매출비중 35%를 차지하던 중국 매출이 3Q24부터 감소하며 동사 실적에 대한 우려가 증가하였음. 내재화로 인한 중국 매출 감소는 불가피하나 올해 중국 이외 대부분의 고객 수요가 증가 하면서 이를 상쇄할 것. 또한 실적 성장 지속과 Bevel Etch 장비의 확대, Metal Etch 장비로 인한 식각 장비 시장 진입에 대한 기대감이 여전히 존재 (3/24, DS투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 투자신탁 매수강세, 3일간 14만주 순매수

현대차(005380)

- 개요: 국내 1위의 완성차 업체

- 전일 종가: 213,000원 (3.9%)

- 목표가: 310,000원

★ 투자포인트

25년에도 성장 이어나갈 것으로 전망. 투자의견 BUY, 목표주가 33만원 유지: 4월 미국 관세 부과가 확정 되더라도 상대적으로 경쟁사 대비 유리한 상황. 캐나다와 멕시코에 25% 관세를 부과한다면 생산거점이 있는 GM, Ford, Stellantis 등의 업체 타격이 더 강할 것. 현대차와 GM의 구체적인 협업 내용은 25년 4월 중 발표될 전망으로, 관세 부담 완화 및 북미 내 행보가 기대. 관세 이슈가 해결되면 밸류에이션 상향으로 1)EV 라인업 성과와 EV/HEV/Full-Size SUV/제네시스 등 다양한 신차종 투입기대감, 2)보스턴 다이나믹스를 비롯한 로봇 통한 신사업 또는 비용 효율화(25년 아틀라스의 생산공정 투입, 28년 상용화), 3)SDV 26년말 출시, 4)Toyota, GM, NVIDIA 등과의 협력, 5)UAM,수소 신사업 등이 그 어느 것도 아직 구체화되지 않았기 때문에 보여줄 카드가 많음. 특히 제네시스는 26년 대형 EV SUV GV90을 출시하고 전 차종에 전동화(HEV/EV/EREV) 버전을 추가해 ASP는 지속 높아질 전망. 또한, 픽업 트럭과 Full-Size SUV 등은 아직 미국에 진출하지않았는데, GM과 협력 통해 넓혀나갈 것로 예상. 우선은 HMGMA(메타 플랜트 공장)의 준공식이후 관세 이슈가 해소되길 기다려보자. (3/24, DB금융투자)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 기관 매수강세, 3일간 37만주 순매수

BGF리테일(282330)

- 개요: 국내 편의점 1위의 전문유통기업

- 전일 종가: 110,900원 (-1.68%)

- 목표가: 160,000원

★ 투자포인트

소비경기 부진 지속. 차별적인 출점 전략에 주목: 1분기 실적과 더불어 주목해야 하는 부분은 출점 전략이 경쟁사와는 상이하다는 점이다. 동사는 올해 연간 700여개에 달하는 점포 수 순증을 제시하였고, 1분기 동 흐름에 부합할 것으로 파악된다. 다만, 경쟁사는 이와 상이한 흐름이 나타나고 있어 차별적이다. 동사가 경쟁사대비 공격적인 출점을 전개하는 이유는 중대형 점포 비중을 확대해 점포당 매출액을 상승시키려는 포석으로 해석한다. 올해 점포 순증 중 약 40% 수준을 중대형 점포 출점 목표로 하고 있고, 이는 상품군 확대에 따라 영업면적 확장을 위한 전략으로 보인다. 동 전략의 결과물은 빠르면 하반기, 늦으면 2~3 년 정도 후에 볼 수 있겠지만, 오프라인 채널간 경계가 무너지는 상황에서 SKU 확대를 통한 대응 전략은 합리적이라 생각한다. (3/24, IBK투자증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -7.8만, 외인 -1.1만, 기관 8.9만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 -6.7만, 외인 -4.6만, 기관 11만