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DS투자증권에서 24일 피에스케이(319660)에 대해 '레거시 하면 피에스케이'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피에스케이 리포트 주요내용
DS투자증권에서 피에스케이(319660)에 대해 '전공정 장비의 전통 강자. 전방 레거시 업황 회복에 대한 기대감 증가. 1b DRAM 전환과 NAND 적층 단수 증가에 따른 수혜. 2025년 주요 메모리 업체 1b 전환 수요와 북미 파운드리 고객사향 물량 증가로 동사 실적은 +6% YoY 성장할 전망. 2024년 매출비중 35%를 차지하던 중국 매출이 3Q24부터 감소하며 동사 실적에 대한 우려가 증가하였음. 내재화로 인한 중국 매출 감소는 불가피하나 올해 중국 이외 대부분의 고객 수요가 증가 하면서 이를 상쇄할 것. 또한 실적 성장 지속과 Bevel Etch 장비의 확대, Metal Etch 장비로 인한 식각 장비 시장 진입에 대한 기대감이 여전히 존재'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '현재 동사 주가는 2025F P/E 기준 7.5배 수준에 거래되고 있으나 이러한 모멘텀을 반영 시 2023~2024년 업사이클의 평균 12M Fwd P/E인 10.4배는 충분히 적용 가능하다는 판단. 현재 주가에서 최소 36%의 상승여력이 보임'라고 밝혔다.


◆ 피에스케이 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 29,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 29,000원을 제시했다.


◆ 피에스케이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,000원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,000원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 25,000원 보다는 16.0% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 피에스케이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,800원 대비 -24.6% 하락하였다. 이를 통해 피에스케이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.