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SK증권에서 04일 현대오토에버(307950)에 대해 '현대차 SDV 가속화 수혜주'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대오토에버 리포트 주요내용
SK증권에서 현대오토에버(307950)에 대해 '현대차 Software 중심 전환 수혜주 ① 현대차는 26년 SDV Pace Car 출시 계획을 바탕으로, SDV 전환 본격화 ② 현대차의 중앙집중형 통합 제어기 및 Zonal E/E 아키텍처 적용 등 SDV 전개와 디지털 칵핏, 안드로이드 OS 및 앱스토어 등 오픈형 생태계 전환에 따른 수주 프로젝트 증가 전망 ③ 25년부터 고객사 전 차종에 SDV ④ EV와 같은 최신 차량들은 전자제어장비가 많이 탑재되기 때문에, 기존의 분산형 아키텍처를 유지할 경우 와이어하네스 증가에 따른 비용과 중량 증가, 150여개에 달하는 제어기별 개별SW 공급에 따른 관리의 문제가 발생함. 동사는 도메인별, 추후에는 중앙집중형(Zonal) 아키텍처로 제어기 통합 SW를 공급하면서 차량 관리의 최적화 가능가 적용되면서 차량 SW 매출 급증 전망'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '24년 실적과 투자포인트 ① 고객사의 차세대 ERP구축과 스마트팩토리 구축 매출이 증가하고 있으며, 고객사 차량 네비게이션 탑재율 상승과 모빌진을 포함한 차량 SW 매출 증가 중 ② 2분기 실적 서프라이즈에 이어서, 3분기에는 네비게이션과 SI 사업이 전년대비 10% 이상 성장이 예상되며, ITO는 단가 인상이 반영되면서 호실적 전망. 3분기 매출액 8,755억원(+17.4%YoY, -4.6%QoQ), 영업이익 657억원 (+45.2%YoY, -4.2%QoQ) 전망 ③ 25년 매출액 3.9조원(+9.6%YoY), 영업이익 2,513억원(+10.1%YoY), OPM 6.5%으로 안정적인 성장세가 지속될 것으로 전망'라고 밝혔다.


◆ 현대오토에버 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
SK증권 윤혁진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 04월 02일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다.


◆ 현대오토에버 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 217,812원, SK증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 200,000원은 24년 08월 06일 발표한 리딩투자증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 217,812원 대비 -8.2% 낮은 수준으로 현대오토에버의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 217,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 206,000원 대비 5.7% 상승하였다. 이를 통해 현대오토에버의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.