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신한투자증권에서 01일 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '견고한 본업과 성장 모멘텀 둔화'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HS효성첨단소재 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '탄소섬유 부진을 본업이 받쳐줌. 타이어보강재는 글로벌 1위 경쟁력을 바탕으로 양호한 실적 시현 중. Top-tier 고객사 중심의 판매로 경쟁사 대비 높은 수익성 지속 전망. 탄소섬유는 중국 내 공급 과잉 심화로 업황 둔화된 상황. 그럼에도 중국 내 믹스 개선 및 25년 베트남 신규 공장 가동에 따른 수익성 개선 기대. 3Q24 Review: 본업 호실적에도 슈퍼섬유 부진으로 컨센서스 하회. 목표주가는 실적 추정치 및 글로벌 Peer(동종업체) 멀티플 변경을 반영해 370,000원(-12%)으로 하향.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3Q24 영업이익 442억원(-33%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 500억원 하회. 타이어보강재 510억원(-9%) 기록, 일회성(40~50억) 감안할 경우 호실적. 타이어코드 수출가격은 해상운임 상승으로 전기대비 4% 상승. Top-tier 중심의 견조한 수요로 판매량도 소폭 증가하며 양호한 수익성 시현. 슈퍼섬유(탄소섬유&아라미드)는 -138억원으로 적자전환. 아라미드는 판가 약세로 적자 지속. 탄소섬유는 中 판가 하락폭 확대로 중국 공장 수익성 큰 폭으로 둔화. 국내 공장 역시 전방 수요 둔화로 감익.'라고 밝혔다.


◆ HS효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 420,000원 -> 370,000원(-11.9%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2024년 10월 02일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 420,000원 대비 -11.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 13일 550,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 370,000원을 제시하였다.


◆ HS효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 414,000원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 414,000원 대비 -10.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 320,000원 보다는 15.6% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 HS효성첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 414,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 502,222원 대비 -17.6% 하락하였다. 이를 통해 HS효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.