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SK증권에서 11일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '기대감과 우려의 공존'라며 투자의견 '매수(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이녹스첨단소재 리포트 주요내용
SK증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '현재 주가는 25F 예상 EPS 기준 8.6배 수준. Trailing PBR(TTM)기준 현 주가는 0.96배. 역대 최저점임. 25년에 기대와 우려가 공존하지만 이미 낮아진 주가는 부담감을 덜어줌. 신사업 진입은 26년에 가시화될 전망이지만, 25년에도 아이폰 LTPO 전환에 따른 점유율 상승, OCA 필름 진입, 중화권 고객향 매출 확대 등 기대할 요소들이 존재함. 열폭주 필름 개발 및 OCA필름 사업 진입은 기술 경쟁력을 증명함. 중장기적 성장 및 매수 의견을 제시'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '4분기 매출액 915억원(QoQ -9%, YoY +10%), 영업이익 140억원(QoQ -24%, YoY +580%)을 전망. 4 분기 비수기 돌입에 따라 QoQ 실적 하락이 예상. 아이폰 출시효과가 축소되고, 세트업체의 4 분기 판촉 이벤트를 위한 재고 리스타킹은 3분기에 마무리됨. 전방 시장의 불확실성 역시 지속되고 있음. 제품 믹스 개선을 통한 높은 이익률 레벨(15% 이상)은 지속될 것으로 보임'라고 밝혔다.


◆ 이녹스첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 27,000원(최근 1년 이내 신규발행)
SK증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 27,000원을 제시했다.


◆ 이녹스첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,250원, SK증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 35,250원 대비 -23.4% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 37,000원 보다도 -27.0% 낮다. 이는 SK증권이 이녹스첨단소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,800원 대비 -19.5% 하락하였다. 이를 통해 이녹스첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.