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IBK투자증권에서 11일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '24년 3분기, 이전 전망치 하회'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이녹스첨단소재 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '2024년 3분기 매출액은 2024년 2분기 대비 8.5% 감소한 1,059억원으로 예상. 이전 전망 대비 감소한 규모. INNOSEM을 제외한 사업부 매출액이 2분기 대비 감소할 것으로 예상. 영업이익은 이전 전망 대비 큰 폭으로 감소한 181억원으로 예상. 원/달러 환율 효과, 매출액 감소에 따른 고정비 비중 상승 등이 원인으로 판단됨. 투자의견은 매수 유지. 하반기 계절성은 이전 전망에 비해서 부진하지만, 신규 고객을 통한 성장성이 여전히 유효하고, 신제품 개발을 통산 성장성도 기대되고, W OLED 물량도 고객사의 수익 구조가 개선되면서 안정적으로 확대될 것으로 기대하기 때문. 하향 조정된 실적을 반영하여 목표주가는 50,000원에서 37,000원으로 하향'라고 분석했다.


◆ 이녹스첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 37,000원(-26.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2024년 07월 12일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -26.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 13일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 12일 최고 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 37,000원을 제시하였다.


◆ 이녹스첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,000원, IBK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 41,000원 대비 -9.8% 낮으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 38,000원 보다도 -2.6% 낮다. 이는 IBK투자증권이 이녹스첨단소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,800원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 이녹스첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.