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현대차증권에서 23일 오리온(271560)에 대해 '9월 잠정 실적 Review'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 오리온 리포트 주요내용
현대차증권에서 오리온(271560)에 대해 '오리온 7~9월 4개 법인 합산 매출액은 7,770억원(+1.2%yoy), 영업이익은 1,407억원(-2.4%yoy, OPM 18.1%)으로 시장 컨센서스 소폭 하회하는 실적을 기록. 투자의견 BUY, 목표주가 130,000원 유지. 당분기 실적은 전반적인 경기 위축으로 다소 부진하였으나, 향후 중국/러시아 법인 채널 전환 이후 점진적인 영업 정상화, 중국 4분기 춘절 효과 및 중국 경기 부양책 효과 가시화되는 시점에서의 관심 제고 가능할 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '오리온 9월 잠정 법인별 합산 매출액은 2,634억원(-2.3%yoy), 영업이익은 500억원(-3.5%yoy, OPM 19.0%) 기록. 1) 국내 법인: 매출 -2.3%yoy, 영업이익 -6.3%yoy. 국내 소비 위축 및 명절 재고에 따른 유통사 발주 감소, 행사 축소로 영향으로 다소 부진한 실적 기록. 2) 중국 법인: 매출 -6.5%yoy, 영업이익 -8.4%yoy. 3) 베트남 법인: 매출 -2.0%yoy, 영업이익 flat. 4) 러시아 법인: 매출 +25.8%yoy, 영업이익 +53.8%yoy.'라고 밝혔다.


◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 08월 21일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다.


◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 137,500원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 130,000원은 24년 09월 25일 발표한 신한투자증권의 128,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 137,500원 대비 -5.5% 낮은 수준으로 오리온의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 137,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,917원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.