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교보증권에서 21일 오리온(271560)에 대해 '7월 Re: 올라오는 매출 성장률'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 오리온 리포트 주요내용
교보증권에서 오리온(271560)에 대해 '7월 법인별 단순 합산 매출액 및 영업이익은 각각 2,484억원(YoY 6.3%), 416억원(YoY 7.8%, OPM +0.2%p) 시현. 동사 매출 성장률은 5월 -1.9% → 6월 0.4% → 7월 6.3% 점진적으로 올라오며 바닥을 통과함. 중국/러시아 매출 공백 이슈 마무리 및 루블화 정상화에 따른 효과 기인. 투자의견 BUY, 목표주가 130,000원을 유지. 중국/러시아 매출 공백 이슈 마무 리로 매출 성장률 YoY high-single로 회복된 점 긍정적. 한편, 동사는 중국 법인으로부터 1,335억원의 첫 배당금을 수령함. 금번 배당금은 향후 주주환원 확대 및 음식료 M&A 자금으로 활용될 전망. 오리온은 1) 국내 음식료 업체 중 독보적인 이익률, 2)매출 공백 등 부정적 이슈 마무리, 3)향후 주주환원 확대 기대감, 4) 12MF P/E 8배에 불과한 밸류에이션 등 매력적인 투자 포인트 보유 중.'라고 분석했다.


◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 07월 17일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다.


◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 137,462원, 교보증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 130,000원은 24년 08월 21일 발표한 현대차증권의 130,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 137,462원 대비 -5.4% 낮은 수준으로 오리온의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 137,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,667원 대비 -6.3% 하락하였다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.