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신한투자증권에서 02일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '불황 탈피를 위한 피나는 노력'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
신한투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '현업 분위기는 지금이 확실한 바닥: 숫자 개선은 아무리 빨라도 2Q25, 내년 하반기일 것. 다만, 숫자가 좋아지는 배경인 C, P, Q의 변화는 지금 이순간 현업에서 시작됐다는 점에서 업황은 지금이 확실한 저점. 산업 회복기에 최전방에 있는 대장주로 추천'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3Q24 매출액은 903억(-59% YoY), 손익은 -9억원으로 적자 전환. 매출 없이 <눈물의 여왕>의 잔여 상각비, 제작편수 하락 때문. 단, 4Q24 유사한 방영회차에도 낮아진 상각비 부담으로 손익 개선 전망. 유의미한 회복세는 빠르면 2Q25, 혹은 2H25부터 본격화 예상. 지난 3년간은 C 상승, P 하락, Q 축소 ⇒ C 하락, P 개선, Q 확대로 실적 개선 국면에 도래하기 때문'라고 밝혔다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 54,000원 -> 56,000원(+3.7%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 지인해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 10월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 54,000원 대비 3.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 66,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 10월 10일 최저 목표가인 54,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 56,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,200원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,200원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,200원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.