thinkpool

비에이치(090460)

- 개요: 전자부품 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조기업

- 전일 종가: 14,840원 (0.0%)

- 목표가: 26,200원

★ 투자포인트

2024년 4분기 실적은 매출액 5,096억원 (-1% YoY), 영업이익 302억원 (+97%, 영업이익률 5.9%)으로 추정. 북미 고객사의 스마트폰향 매출은 전분기 대비 소폭 감소할 것으로 예상되나, 당 분기부터 출하가 시작되는 OLED 태블릿향 매출이 새롭게 반영되면서 전사 매출은 성장할 것으로 전망. 2025년 연간 실적은 매출액 1조 8,861억원 (+6% YoY), 영업이익 1,323억원 (+8%, 영업이익률 7.0%)으로 추정. 순조로운 사업 다각화에도 불구하고 valuation은 역사적 저점 수준을 하회, 과도한 저평가 (11/14, KB증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 투자신탁 매수강세, 3일간 4만주 순매수

스튜디오드래곤(253450)

- 개요: CJ계열의 방송영상물 제작업체

- 전일 종가: 43,050원 (1.41%)

- 목표가: 54,200원

★ 투자포인트

이번 NDR에서 투자자의 관심은 업황이 개선된 것인지, 그렇지 않다면 Q증가가 가능한지, 비용 통제는 얼마나 현실 가능성이 있고 시장이 기대하는 만큼 실적 개선이 가능한가에 집중. 사실 방송 광고 및 내수 경기와 연동된 TV 채널 편성은 여전히 쉽지 않은 상황. 이에 스튜디오드래곤은 포트폴리오 최적화를 통해 자체적인 실적 개선을 준비하고 있음. 우선 <별들에게 물어봐>를 시작으로 수익성이 보장된 텐트폴을 TV와 글로벌 OTT에 공급하며 콘텐츠 경쟁력을 확보하고, 중소형 작품은 해외 판매 효율을 높이며 이중 tvN 수목 라인업은 제작비 부담이 크지 않은 로맨스 코미디 장르로 신인 배우 발굴과 지역별 판매 기회를 확대할 채널로 활용할 것. 25년 실적 반등 및 경쟁력 회복에 따라 동사를 업종 최선호주로 제시 (11/14, DS투자증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 연기금 매수강세, 3일간 8.5만주 순매수

한글과컴퓨터(030520)

- 개요: 오피스 SW 및 모바일 솔루션 개발업체

- 전일 종가: 23,100원 (18.34%)

- 목표가: 31,000원

★ 투자포인트

3Q 연결 실적은 매출액 712억원(YoY +24.9%), 영업이익 85억원(YoY +159.9%)를 기록. 3Q 실적은 높은 별도 성장성을 확인할 수 있었음. 클라우드 기반 매출이 확대되고 있는 것으로 판단되며 4Q부터 AI매출이 반영될 것으로 기대. 내년 클라우드 및 AI매출이 본격 확대될 것으로 전망되는 가운데 해외 지역에서의 의미 있는 성장, 연결 자회사들의 적자 폭 축소가 중요한 과제가 될 것으로 판단 (11/14, 키움증권)

★ 주요 주체 매매 동향

1. 최근 사모펀드 매수강세, 3일간 16만주 순매수