thinkpool

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 앱 수수료 인하 시 최대 수혜주 - 미래에셋증권, 매수
11월 25일 미래에셋증권의 임희석 애널리스트는 넷마블에 대해 "25F 실적 전망 및 타겟 멀티플(EV/EBITDA 23배) 미변동으로 목표주가는 유지하나 최근 주가 하락에 따른 상승 여력 증대로 투자의견을 'Trading Buy'에서 '매수'로 상향. 글로벌에서의 앱 수수료 인하 시나리오가 현실화될 경우 게임사 중 가장 강력한 모멘텀이 발생할 수 있는 기업. 24년 나혼렙 흥행으로 인해 25년에도 탑라인 성장을 기대하기 어려운 부분은 아쉬우나 비용 구조 개선에 따른 이익 상승 모멘텀을 기대해볼 수 있음. 모바일 수수료가 17%까지 감소할 경우 25년 영업이익은 4천억원대까지 상승이 가능"이라고 분석하며, 투자의견 '매수', 목표주가 '62,000원'을 제시했다.