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미래에셋증권에서 19일 솔루엠(248070)에 대해 '하반기 대형 수주 기대. 올해는 내실 다지기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 93.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔루엠 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 솔루엠(248070)에 대해 '2Q24 매출액 3,705억원(-29.2% YoY), 영업이익 192억원(-56.5% YoY)으로 컨센서스 대비 각각 -11%, -25%로 추정. 중동 리스크가 지속되면서 유럽 향 ESL 매출 인식 지연 및 운임 비용 상승이 지속되고 있기 때문. 중동 리스크로 매출 인식 지연과 마진 훼손이 불가피한 상황으로 올해 역성장 기조는 아쉬우나 동사의 수주는 매분기 성장하고 있음. 1Q24말 기준 동사의 수주 잔고는 1.7조 원으로 추정되며 시장 우려 대비 수주 잔고는 지속 성장하고 있음. 동사의 하반기 수주 잔고의 성장폭은 상반기 대비 커질 것으로 판단. 유럽 및 북미 대형 리테일의 수주 건들의 결과를 맞이할 시간이 오고 있음. 또한 ESL의 확장성도 지속되고 있음.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '투자의견 매수 및 목표주가 38,000원으로 유지. 운임비 상승과 매출 인식 지연은 글로벌 ESL 업체들의 공통 분모이나 동사의 주가는 과도한 구간이라고 판단. 24년 P/E 기준 글로벌 평균 대비 -63%, 주요 경쟁사 대비 -74% 수준. 하반기 수주와 내년 ESL 성장과 파워모듈 매출 성장이 기대되며 비중확대를 권고. '라고 밝혔다.


◆ 솔루엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 04월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 43,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.


◆ 솔루엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,889원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,889원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 34,000원 보다는 11.8% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 솔루엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,909원 대비 -4.9% 하락하였다. 이를 통해 솔루엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.