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DB금융투자에서 19일 솔루엠(248070)에 대해 'NDR 후기: 2H24 실적 회복 흐름 기대'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 솔루엠 리포트 주요내용
DB금융투자에서 솔루엠(248070)에 대해 '투자 포인트는 증가하는 수주 잔고 & 한참 남은 ESL 잠재력: 솔루엠의 핵심 경쟁력은 ESL에 있음. 글로벌 ESL 침투율이 높고 제품이 가장 많이 보급된 유럽이 20%, 아시아권과 북미는 5% 미만에 그치고 있기 때문. ESL은 대형 리테일러의 요구를 충족시킬 수 있을 정도의 기술력을 갖춘 업체가 솔루엠, 프랑스 SES imagotag, 스웨덴 PRICER에 불과한 사실상의 과점 시장. 솔루엠은 1) 침투율이 낮은 시장에서 2) 경쟁자는 제한적인 가운데 3) 유럽과 북미 지역을 중심으로 단독 수주 물량 확대&교체주기 도래한 기존 제품의 재계약을 확대하며 매출 기반을 확대 중. 상반기 실적 부진과 함께 낮아진 눈높이에서 구조적 성장 동인에 다시금 집중해볼 만한 구간. 홍해 리스크가 작아지고, 기확보된 수주잔고의 본격적인 매출액 반영이 예상되는 3분기 실적이 단기 주가의 핵심 변수가 될 것으로 보임'라고 분석했다.