thinkpool

하나증권에서 10일 코스메카코리아(241710)에 대해 '[NDR 후기] 4분기를 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스메카코리아 리포트 주요내용
하나증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 '당사는 코스메카코리아와 지난 7일 11개 국내 투자자 대상 개별/단체 NDR을 진행했으며, 목적은 3분기 영업 현황 공유, 사업 방향성을 확인하고자 함임. 아래는 지역별 주요 법인과 관련한 NDR 내용을 정리. 요약하면 여러 요인으로 3분기는 2분기 수준을 넘지 못할 것으로 보이나, 4분기는 가능할 것으로 예상. 또한 수출을 중심으로 외형 확대되는 동사의 고객사 수가 많아졌음. 이들의 외형 성장이 2025년의 성장 동력이 될 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '3분기 실적은 연결 매출 1.4천억원(YoY+18%), 영업이익 186억원 (YoY+36%, 영업이익률 14%)을 전망하며, 컨센서스(196억원)를 소폭 하회할 전망. 선적 이슈 영향으로 국내 매출이 일부 4분기로 이연 됐으며, 미국법인 핵심 고객사의 거래 구조 변경으로 매출과 이익이 소폭 하락될 요소가 발생했기 때문. 선적 이슈/거래구조 변경 등은 ODM 사업 특성상 종종 발생될 수 있는 요소로 동사의 장기 성장 방향에 있어 무관. 동사는 지속 가능 성장을 위해 다양한 고객군 확보에 주력 중'라고 밝혔다.


◆ 코스메카코리아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 08월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 52,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.


◆ 코스메카코리아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,250원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 111,250원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 130,000원 보다는 -7.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스메카코리아의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 56,333원 대비 97.5% 상승하였다. 이를 통해 코스메카코리아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.