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KB증권에서 26일 RFHIC(218410)에 대해 '아쉬운 업황, 기대감은 내년으로'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ RFHIC 리포트 주요내용
KB증권에서 RFHIC(218410)에 대해 '2분기 실적은 매출액 308억원(+27% YoY), 영업이익 16억원(흑자전환, 영업이익률 5.2%)으로 추정. 통신장비향 부진 지속, 방산 매출은 큰 기복 없는 모습. 2024년 연간 매출액은 1,212억원(+9% YoY), 영업이익은 89억원(+2850%, 영업이익률 7.4%)으로 추정. 기대를 모으고 있는 삼성전자 네트워크 사업부향 대규모 수주와 반도체 장비사향 신규 매출 발생 시점 등이 2025년으로 지연될 것으로 예상되는 점은 아쉬움. 또한 스테이지엑스의 제4 이동통신사업자 선정이 좌초된 점도 단기적으로는 통신장비 업체들의 수주 기대감을 낮추는 요인으로 작용하고 있는 상황. 하지만 향후 AI 시장의 활성화로 통신 트래픽이 빠르게 증가할 경우 순연되고 있는 전송망 투자가 재개될 수 있어 RFHIC의 중장기 실적 개선 기대감은 유효할 전망.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '투자의견 Hold를 유지하며, 목표주가를 16,000원으로 30% 하향. 목표주가를 하향한 이유는 통신사들의 소극적인 5G 관련 투자 기조로 인해 통신장비 사업의 수주 일정이 전반적으로 연기되고 있어 단기 실적 부진이 불가피한 점을 고려해 2024E~2033E 평균 자기자본이익률을 11.5%에서 9.7%로 하향 조정했기 때문.'라고 밝혔다.


◆ RFHIC 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 16,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 16,000원을 제시했다.