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현대차증권에서 19일 덕산네오룩스(213420)에 대해 '24년 호실적에 이어 25년 성장세 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 117.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '발광층 소재 내에서 Rigid OLED의 비중 증가, R&D 및 신사업으로 인한 판관비 증가 등으로 인해 동사의 수익성은 소폭 하락하였음. 동사의 외형 성장이 지속될 수 있는 모멘텀은 다양하지만 특히 주목해야될 것은 고객사의 8.6G향 IT OLED 매출 증가임. -최근 기술주 투자심리 약세, IT OLED의 적용 지연, 북미 고객사의 Smartphone 판매 우려와 더불어 동사의 수익성에 대한 우려로 동사의 주가는 조정을 받았으나 동사의 내년부터 나오는 실적 증가 모멘텀을 고려했을 때 이러한 우려들은 과도하다고 판단됨.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2025년 매출액은 2,450억원(YoY +16.5%), 영업이익은 590억원(YoY +29.3%, OPM 24%)을 전망. 2025년에는 IT OLED에서의 고객사 M/S 확대로 인한 동사의 Top-line 성장, 고객사의 8.6G Pilot 가동으로 인한 하반기 발광층 소재 및 신소재 매출 확대, 중국향 매출 성장 등으로 인해 실적 개선세를 이어갈 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 10월 04일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 29일 61,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.


◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,125원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 50,000원은 24년 08월 14일 발표한 흥국증권의 51,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 44,125원 대비 13.3% 높은 수준으로 덕산네오룩스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,000원 대비 -23.9% 하락하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.