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유안타증권에서 20일 코스맥스(192820)에 대해 '빛과 그림자가 공존하는 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 168,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
유안타증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '24년 2분기 실적은 매출액 5,515억원, 영업이익 467억원으로 영업이익 시장기대치 579억원을 하회. 2분기 실적에서는 지역별로 차이가 있었음. 중국과 미국 시장에서의 부진이 전체 성장을 제한. 한국, 인도네시아, 태국 등 다른 지역에서는 고성장을 기록. 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 2분기 실적을 반영하여 168,000원으로 하향. 3분기 실적은 지역별 차별화가 더욱 심화될 것으로 예상. 국내(+16% YoY 전망) 및 동남아 시장의 성장세를 기반으로 중국과 미국 시장의 어려움을 극복하고, 수익성 개선을 위한 노력이 필요한 상황.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 168,000원(-16.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 168,000원은 2024년 05월 20일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -16.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 13일 175,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 200,000원과 최저 목표가인 160,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 168,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,133원, 유안타증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 168,000원은 24년 08월 13일 발표한 DB금융투자의 170,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 200,133원 대비 -16.1% 낮은 수준으로 코스맥스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,133원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,071원 대비 14.3% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.